在期貨中，近月合約，是指馬上進(jìn)入交割月的期貨合約。由于馬上進(jìn)入交割環(huán)節(jié)，其持倉、成交均會(huì)出現(xiàn)明顯降低。那為什么會(huì)出現(xiàn)負(fù)油價(jià)呢？下面請(qǐng)聽億嘉小編來為您講解。
YJMF-440系列質(zhì)量流量計(jì)測(cè)量管道中介質(zhì)的質(zhì)量流量及總量、體積流量及總量、介質(zhì)的密度、溫度、溶液的濃度以及較均勻混合的兩種液體各自的濃度等參數(shù)，是一種先進(jìn)的智能精密質(zhì)量流量測(cè)量?jī)x表，也可以用于石油等行業(yè)。
主合同是最大倉位為、的合同。目前，美石油的主要力量是06合同，它具有最強(qiáng)的價(jià)格代表性。當(dāng)提到美原油期貨的價(jià)格時(shí)，它也指主合同。
長期合同、交貨月份較長的合同(如美原油08、 09)和今年年底交貨的合同都被計(jì)算在內(nèi)。這樣，很容易理解，雖然05合同屬于“倒掛貨幣”，但它本身屬于最近幾個(gè)月的合同，價(jià)格波動(dòng)受交貨因素影響。五月合約的頭寸不到六月合約的一小部分。
在4月20日崩盤前的幾個(gè)交易日里，05合約的開盤價(jià)也從39.99萬手跌至14.99萬手。然而，150000手的頭寸仍然處于非常高的水平，期貨合約需要立即交割。由于許多投資者不準(zhǔn)備進(jìn)入交割階段或不具備相應(yīng)的資格，他們只想從價(jià)差中獲利。
此時(shí)，我們只能選擇平倉。當(dāng)原油現(xiàn)貨價(jià)格因集中拋售而跌至負(fù)值時(shí)，期貨市場(chǎng)價(jià)格只能繼續(xù)以較低的價(jià)格交易，直到變?yōu)樨?fù)值。
單看05合約的價(jià)格——37.63 美元/桶就很可怕，但它最重要的價(jià)格指導(dǎo)已經(jīng)丟失，充其量只是一個(gè)噱頭。
相比之下，反映今年6月份原油價(jià)格06合約更“科學(xué)”。
更直截了當(dāng)?shù)卣f，合同在5月到期，但你沒有資格把它換成真的，所以你必須盡快賣掉你手里的合同來換錢，但每個(gè)人都在賣，而你比我低，因此導(dǎo)致價(jià)格一直下跌。事實(shí)上，這種交貨方式早已脫離實(shí)際價(jià)格，不能真正反映原油的實(shí)際價(jià)格。
